O Que é Tokenização de Ativos e Como Funciona?

A tokenização é um processo que fragmenta ativos do mundo real em frações digitais criptografadas.

Assim, esses ativos estão prontos para serem negociados por meio da blockchain, tecnologia que garante mais segurança, acessibilidade, transparência e agilidade para os investidores. 

Um ativo tokenizado é um ativo representado digitalmente em formato de tokens. Já os tokens são representações digitais de frações de ativos.

Leia mais sobre a tokenização de ativos nesse post e entenda como esse processo funciona!

A Tokenização de Ativos

Praticamente tudo pode ser tokenizado, tanto ativos tangíveis quanto intangíveis.  

Podem ser considerados ativos tangíveis bens concretos como, por exemplo, obras de arte, equipamentos, empreendimentos, produtos, carros, entre outros. 

Já os intangíveis são bens imateriais, não podem ser tocados, como direitos autorais, marcas registradas, criptoativos, carreiras de artistas, etc..

Na prática, a tokenização facilita a compra de um ativo pelos investidores, já que ao serem fragmentados se tornam acessíveis a valores menores.

Assim, por exemplo, alguém pode investir em imóveis sem precisar comprar um apartamento inteiro. Ao invés disso, pode optar por adquirir tokens, que são contratos inteligentes em blockchain que representam legalmente uma fração do ativo.

Suponhamos que você esteja interessado em um apartamento e queira apostar em sua valorização. Ele está avaliado em 1 milhão BRL e a empresa encarregada da venda vai fracioná-lo em 10 mil tokens.

Se você comprar um token de 100 BRL cada e o imóvel passar a valer 5 milhões BRL, o seu investimento, ou seja, o seu token, vai ter seu valor multiplicado por 5, o que significa que ele passaria a valer 500 BRL.

Hoje em dia, um dos melhores exemplos que podemos pensar em tokenização de ativos digitais são os fan tokens, ativos tokenizados por clubes esportivos para dar recompensas e direitos especiais aos seus torcedores.

Para saber mais, recomendo assistir à minha TED Talk sobre tokenização de ativos digitais:

Vantagens da Tokenização

Os tokens trazem benefícios para todas as partes envolvidas no processo.

Para os emissores, os tokens ajudam a aumentar a liquidez dos ativos. Já para os investidores, eles tornam acessíveis ativos que na forma convencional só estariam disponíveis para quem pode fazer grandes aportes. 

A tokenização também pode ser de grande utilidade nas participações de empresas. Os tokens criam regras digitais automáticas de governança e os acordos são executados por processos em blockchain. O voto de cada sócio é registrado digitalmente de forma simples. 

Os 5 Aspectos da Tokenização

1. Fragmentação

Como falamos, se você deseja investir em um apartamento acreditando que ele vai valorizar no futuro, você não precisa comprar o imóvel inteiro. É possível adquirir apenas uma fração dele. 

2. Segurança

Os tokens são criados através da programação de um smart contract,  uma ferramenta que possibilita a criação de contratos autoexecutáveis e que não podem ser modificados ou perdidos. Portanto, inviabiliza qualquer possibilidade de invasão ou adulteração.

3. Transparência

A blockchain armazena todas as informações relativas ao token, o que garante maior transparência às transações realizadas, permitindo o rastreio e a consulta ao processo.

4. Acessibilidade

Com o fracionamento do ativo, você consegue fazer até grandes investimentos com aportes muito pequenos, a partir da aquisição de tokens. 

5. Eficiência

A tokenização não requer intermediários, como custodiantes e depositários, fatores que colaboram para agilizar o processo e diminuem o custo da operação. Desta forma, pode aumentar o retorno para o investidor. 

Como Funciona a Tokenização de Ativos

A tokenização pode ser compreendida em quatro diferentes fases. 

1. Estruturação 

A existência do ativo que o emissor pretende tokenizar é atestada e, em seguida, o ativo é avaliado. O contrato jurídico é concebido neste momento e nele são estabelecidos os direitos do proprietário do token.

2. Emissão

Nesta fase, são criados os contratos inteligentes que rodam na blockchain. São contratos autoexecutáveis que garantem a validação e o cumprimento das regras pré-estabelecidas. 

As informações sobre as transações de tokens ficam registradas em blocos e não podem ser alterados, uma vez que estão interligados com os blocos anteriores. A emissora configura o token, que passa a existir na blockchain.

3. Listagem e distribuição

Depois de emitidos, os tokens são colocados à venda na plataforma da tokenizadora. Ao comprar o token, o investidor adquire direitos sobre o ativo representado pelo token. 

3. Governança

Os detentores de tokens poderão fazer o controle de seu investimento digital, acompanhando o desenvolvimento e o retorno do projeto do qual agora faz parte. 

Os Riscos de Investir em Ativos Tokenizados

Qualquer investimento vem com uma parcela de risco embutida. Os investidores de tokens ficam vulneráveis a aspectos específicos do mercado, como movimentos especulativos e problemas de liquidez.

Além disso, investir em empresas, principalmente startups, que estão atraindo muito capital, e em imóveis, por exemplo, pode eventualmente esbarrar no insucesso do empreendimento.

Os riscos são os mesmos de ativos adquiridos de forma tradicional.

‍

‍